應對債市波動 多款理財產品下調業績比較基準

受債券市場波動影響，近期多家理財公司對旗下產品業績比較基準進行下調，調整客戶心理預期，調整幅度從10個基點到85個基點不等。

今年以來，銀行理財產品的平均業績比較基準持續下行。分析人士表示，業績比較基準是理財公司根據市場情況作出的靈活調整，具有一定合理性。展望中長期，債券收益率趨于下行，投資者對理財產品的收益預期大概率也需進行調整。

所謂業績比較基準，是理財公司基于產品性質、投資策略、過往經驗、市場變化等因素對產品設定的投資目標，不代表產品的未來表現和實際收益。根據規定，當監管政策、市場環境、產品性質等因素發生變化時，理財公司有權調整產品業績比較基準。

近年來，理財產品業績比較基準的設定、調整和展示曾引發一定爭議。例如，部分產品業績比較基準與產品實際收益率差距較大；部分理財產品業績展示存在“報喜不報憂”的情況。

談及投資者應當如何看待業績比較基準，招商證券表示，展望中長期，在債券收益率顯著下行的背景下，投資者需要降低對理財的投資回報預期。展望2024年，中信建投證券認為，銀行理財產品業績比較基準的下行空間有望縮窄，且有望逐步企穩回升，這也將助力理財產品規模增長。